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港股期權組合保證金

1. 擔保看漲(Covered Stock)

策略組成:多頭正股與空頭看漲期權,且多頭正股數量等於看漲期權合約規模。

保證金:多頭正股保證金

購買力計算:

當您持有足夠正股並賣空看漲期權時,該期權賣空掛單也會得到掛單保證金減免,無購買力凍結。

註意:若保證金沒有得到減免,可能是您尚未持有足夠正股,或正在平倉相應的正股。

 

2. 擔保看跌(Covered Stock)

策略組成:空頭正股與空頭看跌期權,且空頭正股數量等於看漲期權合約規模。

保證金:空頭正股保證金 + 空頭看跌期權價內金額  

購買力計算:

1. 當持有足夠正股空頭並下單腿單賣空價外看跌期權時,該期權賣空掛單會得到掛單保證金減免,無購買力凍結;

2. 當持有足夠正股空頭並下單腿單賣空價內看跌期權時,則會在訂單提交後計算保證金減免,並釋放相應購買力。

註意:若保證金沒有得到減免,可能是您尚未持有足夠正股,或正在平倉相應的正股。

 

3. 跨價期權組合(Vertical)

策略組成:

1. 看漲跨價期權組合(Vertical):由多頭與空頭看漲期權組成,且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同;

2. 看跌跨價期權組合(Vertical):由多頭與空頭看跌期權組成,且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同。

保證金:

1. 看漲跨價期權組合(Vertical):多頭看漲期權市值 + 最大值 (多頭看漲行權價 - 空頭看漲行權價, 0) x 合約規模

2. 看跌跨價期權組合(Vertical):多頭看跌期權市值 + 最大值 (空頭看跌行權價 - 多頭看跌行權價, 0) x 合約規模

購買力計算:

1. 當您下期權組合訂單開倉跨價期權組合(Vertical)時,將按上述公式並另加交易費用來計算購買力消耗;

2. 當持有看漲(看跌)期權多頭並下單賣空行權價更高(更低)的看漲(看跌)期權時,該期權賣空掛單會得到掛單保證金減免,無購買力凍結;

3. 當持有看漲(看跌)期權多頭,若下單賣空行權價更低(更高)的看漲(看跌)期權時 ,則會在訂單提交後計算保證金減免,並釋放相應購買力。

註意:

1. 若保證金沒有得到減免,可能是您尚未持有足夠的多頭期權,或正在平倉相應的多頭期權,或期權合約規模不一致等原因;

2. 跨期期權組合(Calendar),對角跨價期權組合(Diagonal),蝴蝶式跨價期權組合(Butterfly),鷹式跨價期權組合(Condor),鐵蝶式跨價期權組合(Iron Butterfly),鐵鷹式跨價期權組合(Iron Condor)等策略將按跨價期權組合(Vertical)計算保證金減免與購買力消耗。

 

4. 馬鞍式組合(Straddle)

策略組成:

1. 多頭馬鞍式組合(Straddle):由多頭看漲與看跌期權組成,且合約到期日、行權價、底層證券、合約規模均須相同;

2. 空頭馬鞍式組合(Straddle):由空頭看漲與看跌期權組成,且合約到期日、行權價、底層證券、合約規模均須相同。

保證金:

1. 多頭跨式:多頭看漲期權市值 + 多頭看跌期權市值

2. 空頭跨式:最大值 (空頭看漲期權保證金,空頭看跌期權保證金)

購買力計算:

當您下期權組合訂單開倉馬鞍式組合(Straddle)時,將按上述公式並另加交易費用來計算購買力消耗。

 

5. 勒束式組合(Strangle)

策略組成:

1. 多頭勒束式組合(Strangle):由多頭看漲與看跌期權組成,且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同,但看跌期權行權價低於看漲期權;

2. 空頭勒束式組合(Strangle):由空頭看漲與看跌期權組成,且合約到期日、底層證券、合約規模均須相同,但看跌期權行權價低於看漲期權。

保證金:

1. 多頭勒束式組合(Strangle):多頭看漲期權市值 + 多頭看跌期權市值

2. 空頭勒束式組合(Strangle):最大值 (空頭看漲期權保證金,空頭看跌期權保證金)

購買力計算:

當您下期權組合訂單開倉勒束式組合(Strangle)時,將按上述公式並另加交易費用來計算購買力消耗。